التحليل الفني الحديث
في يومنا هذا التحليل الفني الحديث قيد الاستخدام في الأسواق المالية لأكثر من مائة عام. حسب التعريف ، التحليل الفني هو نظام تداول يستخدم لتقييم الاستثمارات وتحديد فرص التداول من خلال تحليل الاتجاهات الإحصائية التي تم جمعها من تاريخ نشاط التداول ، مثل حركة السعر وحجم التداول.
يوفر التحليل الفني إطارا لإثراء قرارات إدارة الاستثمار من خلال تطبيق منهجية العرض والطلب على أسعار السوق.
من مؤشرات التحليل الفني
وقد أكد باحثون مستقلون قيمة التحليل الفني ، بدءًا من استخدام القوة النسبية (Relative Strength). تم تطبيق عمل القوة النسبية ، منذ ثلاثينيات القرن الماضي على الأقل. ومن المقبول الآن على نطاق واسع أن تحليل القوة النسبية يمكن أن يساعد مديري الاستثمار على تحقيق عوائد فائضة إحصائياً واقتصادياً. وقد أكدت أبحاث إضافية قيمة الأدوات الفنية الأخرى ، بما في ذلك تحليل الأنماط والمتوسطات المتحركة (Moving Average) والمؤشرات.
يركز التحليل الفني على حركة السعر التاريخية. على عكس التحليل الأساسي، الذي يحاول تقييم قيمة الأصل بناءً على نتائج الأعمال مثل المبيعات والأرباح. يستخدم ممارسو التحليل الفني “الفنيون” ، أدوات من أجل التدقيق في الطرق التي سيؤثر بها العرض والطلب على الضمان على التغيرات في الأسعار والحجم والتقلبات الضمنية. غالبًا ما يتم استخدام التحليل الفني لتوليد إشارات تداول قصيرة الأجل من أدوات الرسوم البيانية المختلفة ، ولكنه يمكن أن يساعد أيضًا في تحسين تقييم قوة الأمان أو ضعفه بالنسبة إلى السوق الأوسع أو أحد قطاعاته.
على الرغم من الاختلافات بينهما ، يعتبر كل من التحليل الفني والتحليل الأساسي أدوات صالحة في التحليل والإدارة ، ويجب اعتبارهما مكملين لبعضهما البعض في عملية الاستثمار.
تطورت الممارسات الفنية مع عدد من الأدوات المختلفة
مع تطور تكنولوجيا المعلومات ، تطورت الممارسات الفنية أيضًا ، مع عدد من الأدوات المختلفة التي يتم تطبيقها بسهولة أكبر من قبل عدد متزايد من المشاركين في السوق. علاوة على ذلك ، تطور التحليل الفني من تحليل بصري بحت إلى تقنيات أكثر كمية. ويستخدم التحليل الفني، شأنه شأن الأدوات التحليلية الأخرى، نهجا منضبطا ومنهجيا يسعى إلى الحد من أثر التحيزات السلوكية والعاطفة الناجمة عن ممارسة اختيار الاستثمار؛ ونتيجة لذلك، يدمج العديد من المحللين المؤسسيين والاستراتيجيين ومديري المحافظ البحوث التقنية مع نُهج تحليلية أحدث أخرى، مثل الأساليب الكمية وأساليب الاقتصاد الكلي.
وقد أتاح التقدم في قوة المعالجة ومهارات البرمجة إجراء اختبار موضوعي للمؤشرات وأنماط الرسم البياني. وفي السنوات الأخيرة، أثبت التحليل الكمي والتمويل السلوكي صحة بعض التقنيات التي يستخدمها المحللون الفنيون.حتى أن النظرية المالية القياسية تبنت واحدة من أكثر التقنيات شعبية: تحليل القوة النسبية، الذي يرتبط ارتباطا وثيقا بقوة الدفع الشاذة في التمويل القياسي، على الرغم من أن الاختلاف في التصنيف قد يخفي هذه العلاقة.
وعلى الرغم من ذلك، لا تزال هناك انتقادات بشأن صحة بعض أشكال التحليل الفني. والمسألة الرئيسية التي يواجهها الفنيون هي مشكلة أن الصلة السببية أو التجريبية بين الملاحظات والتنبؤات غير موجودة أو غائبة.وبفضل قوة الكمبيوتر الحديثة، أصبح من الأسهل التغلب على هذا العائق، من خلال التحليل الآلي والأدوات للتحقق المتسق والقياس المعياري ؛ ومع ذلك ، لا يزال هناك مستوى من الذاتية.
أخيراً
وأهم نصيحة، حتى من جانب الفنيين المحترفين، هو عدم التعامل مع مؤشر فردي واحد باعتباره رهانا أكيدا على اتجاه السوق، بل كجزء من تحليل شامل باستخدام عدة مؤشرات فنية، ودمجها مع المبادئ الأساسية وغيرها من النماذج الكمية ونماذج الاقتصاد الكلي.
