كان عام ٢٠٢١ عامًا ضخمًا لاعتماد العملات المشفرة وتحقيق الاختراقات، ونتوقع أن يستمر هذا الزخم حتى عام ٢٠٢٢. هنا نلقي نظرة على خمس من أكبر الأحداث في مجال التشفير لعام ٢٠٢١ ونشارك أفضل توقعاتنا لما نتوقعها ان تكون أهم الأحداث في عام ٢٠٢٢.
✓ أبرز نقاط التشفير في عام ٢٠٢١: الاضطراب وصعود عوامل تمكين التشفير
١- تتبنى التكنولوجيا المالية والمدفوعات التقليدية البلوكتشين وتستغل حلول التشفير.
من المعروف على نطاق واسع أن صناعة الخدمات المالية هدفها هو تعطيل الشركات الناشئة في البلوكتشين. البعض يظن أن تقنية البلوكتشين انكماشية بطبيعتها لأنها تقدم كفاءة وشفافية أكبر، مما يؤدي إلى خفض تكاليف المعاملات فوراً. في عام ٢٠١٨، تأسست Square على فكرة تبني العملات المشفرة من خلال السماح للمستخدمين بشراء وبيع بيتكوين Bitcoin على التطبيق. في عام ٢٠٢١، بدأت PayPal و Venmo و Mastercard وحتى Twitter في السماح للعملاء بالتعامل في Bitcoin. وكما توضح شركة Bitso المكسيكية للتحويلات المالية، فإن تقديم حلول تحويل الأموال بسعر قليل يمكن أن يؤدي إلى مكاسب فورية في حصة السوق على الشركات المالية الحالية مثل Western Union.
٢- ارتفع معدل استخدام معاملات Blockchain واعتماد العقد الذكي، حيث وصل حجم التداول إلى 3.5 تريليون دولار على ايثيريوم ETH.
تُستخدم شبكة Ethereum لمجموعة متنوعة من التطبيقات، من امتلاك NFT إلى العقود الذكية. شهد عام ٢٠٢١ نموًا هائلاً في معاملات شبكة Ethereum على خلفية الانتشار الواسع واعتماد المشاريع القائمة على Ethereum (مثل NFTs). نتوقع أن ينمو حجم معاملات شبكات العقود الذكية مثل Ethereum و Solana وفي القيمة النظرية، حيث تنمو شبكة المشاركين ومعدل الاستخدام.
✓ نمو هائل في عام 2021: القيمة الإجمالية للمعاملات على شبكة ايثيريم Ethereum
٣- تبدأ Bitcoin في إدراك إمكاناتها الكاملة كقوة قاضية على العملة الورقية، خاصة بالنسبة لبلدان الأسواق الناشئة.
منذ إطلاق Bitcoin في عام ٢٠٠٩، اعتمد العديد من انصار امتلاك البتكوين Bitcoin على فكرة أن Bitcoin هي الملاذ الآمن الذي قد يحمي المستثمرين من الآثار السلبية للسياسات النقدية والمالية المطبقة في كل من الأسواق المتقدمة والناشئة. نظرًا لأن Bitcoin لامركزية ولديها مخزون ثابت، فلن تواجه الضغوط التضخمية التي تؤثر على العملات الورقية في جميع أنحاء العالم. من منظور جيوسياسي، قد توفر Bitcoin لدول الأسواق الناشئة بديلاً نقديًا للاعتماد على قروض صندوق النقد الدولي / البنك الدولي غير المواتية، والتي تؤدي في بعض الأحيان إلى تفاقم المشكلة، وليس حلها.
في سبتمبر من عام ٢٠٢١، اعترفت السلفادور رسميًا بعملة البيتكوين كعملة قانونية، وهي أول دولة تفعل ذلك.
٤- تعمل حملة الصين على التعدين على تحويل حصة سوق التعدين العالمية لصالح شركات التعدين الأمريكية.
تتمتع الصين بعلاقة متضاربة مع Bitcoin منذ إطلاق العملة الرقمية في عام ٢٠٠٩. من ناحية، سيطر عمال التعدين الرقمي في الصين على جزء كبير من معدل التجزئة العالمي، بالإضافة إلى كونهم أحد المنتجين الرئيسيين لـ ASIC الذي يركز على رقائق البتكوين. من ناحية أخرى، هددت الحكومة الصينية بحظر تعدين وتداول البيتكوين وفرضت قيودًا متزايدة على العملات المشفرة، والتي بلغت ذروتها في فرض حظر تام على تداول العملات الرقمية والتعدين والتبادل. في حين أن الآثار طويلة المدى لم تظهر بعد، فإن الآثار قصيرة المدى واضحة. فر عمال تعدين العملات المشفرة من البلاد، وتحولت حصة سوق التعدين العالمية على الفور لصالح عمال المناجم المقيمين في الولايات المتحدة. مع خروج عمليات التبادل والتعدين في الصين من الصورة، تواجه الولايات المتحدة وعمال المناجم الآخرون منافسة أقل ولديهم فرصة أكبر لتنمية حصتهم من معدل التجزئة العالمي.
٥- تركز الاكتتابات العامة الأولية للعملات الرقمية على النمو الهائل لشركات الأصول الرقمية، في حين أن القيمة السوقية لعوامل تمكين التشفير تتعدى معدل اقوى الصناعات.
كان عام ٢٠٢١ عامًا ضخمًا بالنسبة للشركات التي تطرح للاكتتاب العام في مجال العملات المشفرة. صنعت Coinbase التاريخ كأكبر قائمة أصول رقمية في التاريخ، حيث وصلت إلى السوق بضعف تقييم بورصة ناسداك وتقريبًا حجم بورصة إنتركونتيننتال (ICE)، الشركة الأم لبورصة نيويورك. بعيدًا عن Coinbase، تم طرح عدد من عمال التعدين الرقمي وعوامل تمكين التشفير الأخرى للجمهور، بما في ذلك Coinshares و Bakkt و Stronghold Digital Mining.
كمجموعة، نمت تقييمات السوق لعوامل تمكين التشفير كما يمثلها مؤشر MVIS العالمي للأسهم الرقمية للأصول بشكل كبير في عام ٢٠٢١ على خلفية موجة من الاكتتابات الأولية وأداء الأسعار. تقترب عوامل تمكين التشفير الآن من تقييم السوق لمنافسيهم الروحيين – عمال مناجم الذهب!
عوامل تمكين التشفير تقترب من رأس المال السوقي لعمال مناجم الذهب
توقعات ٢٠٢٢ التشفير: المزيد من الاكتتابات الأولية، المزيد من الاستخدام، المزيد من التبني
١- في عام ٢٠٢٢، سيتم طرح المزيد من الشركات التي تعتمد على التشفير بشكل مكثف.
نعتقد أن هناك مجموعة كبيرة من الشركات التي تعمل على تمكين التشفير تستعد للاكتتاب العام ، وأن عام 2022 سيواصل الاتجاه الذي حددته الشركات المدرجة حديثًا في عام 2021. هناك مجموعة واسعة من الشركات التي يمكن لشركات التشفير المشاركة فيها – من البورصات إلى عمال مناجم الأصول الرقمية لشركات الدفع. مع استمرار نمو وتطور سوق العملات المشفرة ، نتوقع أن ينمو السوق بإدراج قوائم جديدة ، وكذلك التحول مع فوز الشركات وفقدان حصتها في السوق.
شركات الأصول الرقمية في طليعة التحول الرقمي
٢- تصل NFT (رمز غير قابل للاستبدال) إلى الثقافة السائدة مع ملايين المستخدمين، وستكون حالات الاستخدام الرئيسية التالية التي ستظهر هي التذاكر الرياضية ونقاط الولاء والرياضات الإلكترونية.
شهدت NFTs عامًا متميزًا في عام ٢٠٢١ ، لكننا نعتقد أن الأفضل لم يأت بعد. في رأينا، هناك شيئان يعوقان تطبيق NFTs على نطاق أوسع مما حدث بالفعل. الأول هو أن واجهة المستخدم (UI) لمنصات NFT تحتاج إلى أن تصبح أكثر سهولة بالنسبة للأشخاص غير المشفرين الأصليين للمشاركة. كانت TopShot من NBA مثالًا رائعًا لمشروع NFT الذي سهّل شراء NFT للمواطنين غير المشفرين. الخطوة الثانية للتبني على نطاق واسع هي حالات الاستخدام التي تتجاوز مجرد الاحتفاظ بعنصر في المحفظة الرقمية. على الرغم من وجود بعض التطبيقات الخارجية القادمة إلى السوق، فإننا نعتقد أن التذاكر الرياضية ونقاط الولاء والرياضات الإلكترونية ستظهر كمجالات كبيرة تالية ستنال فيها NFT شهرة. ستغري اختيارية العقد الذكي التي توفرها منصة NFT المشاركة لأن المزيد من الميزات، مثل يانصيب المقاعد المتميزة، ستؤدي إلى زيادة مشاركة وتبني المعجبين.
٣- يخضع ETH لترقية البرامج الرئيسية تجعله بعيدًا عن التعدين كثيف الطاقة ويزيد من سعة الشبكة.
يستخدم كل من Bitcoin و Ethereum آلية “إثبات العمل” (PoW) للتحقق من المعلومات المسجلة على blockchain ومنع أنواع معينة من الهجمات. في عام ٢٠٢٢ ، تخطط Ethereum للتحول من “إثبات العمل” إلى “إثبات الحصة” (PoS)، مما سيغير بشكل كبير المشهد العام لعمال المناجم الذين يركزون على Ethereum. بدلاً من إنفاق الطاقة في حل المشكلات الحسابية المكثفة (PoW)، سيوفر إثبات الحصة كفاءة طاقة أفضل، وزيادة في سعة الشبكة، وتقليل الحواجز أمام الدخول، ومناعة أقوى لمركزية بلوكتشين Ethereum. تتمثل إحدى العوائق الرئيسية للترقية المقترحة في أن تعدين Ethereum لن يكون مربحًا بعد الآن، مما يعني أن عمال التعدين الرقمي الذين يركزون على Ethereum سيحتاجون إلى الانتقال إلى بلوكتشين اخرى.
٤- تستمر BTC في النضج من حيث الملكية المؤسسية الواسعة والاعتماد، حيث قد تعلن دولة أخرى من الأسواق الناشئة أن BTC بمثابة مناقصة قانونية (السلفادور 2.0).
مع نمو سوق الأصول الرقمية الأوسع، نتوقع أن المزيد من الشركات ستتبنى Bitcoin كأصل في الميزانية العمومية ومولد إيرادات محتمل من عمليات التعدين. كما يتضح من السلفادور، قد تجد بعض بلدان الأسواق الناشئة أن عملة البيتكوين مفيدة أيضًا كأداة نقدية وخيار محتمل لتجنب بعض الآثار الجانبية السلبية للاعتماد فقط على صندوق النقد الدولي / البنك الدولي للمساعدة في الديون.
٥- يرى رأس المال ESG والمستثمرون أن BTC عامل تسريع لاعتماد الطاقة الخضراء والشمول المالي.
لسوء الحظ لا تزال مخاوف ESG المضللة وغير المستنيرة تزعج مجال العملات المشفرة، ولا سيما المخاوف المتعلقة باستخدام الطاقة المطلوب لتعدين البيتكوين. بينما يستمر النقاش، نعتقد أن عمال التعدين الرقمي سيستمرون في قيادة الطريق من حيث اعتماد الطاقة الخضراء والشمول المالي. شركة Riot Blockchain، شركة تعدين Bitcoin الأمريكية الرائدة مناصرة قوية ومؤيدة لصناعة تعدين Bitcoin كقوة للخير في المحادثة حول الاستخدام المستدام للطاقة. Stronghold Digital Mining، المدرجة في الربع الرابع من عام ٢٠٢١ ، هي شركة تعدين Bitcoin أخرى تركز على ESG ، والتي تستخدم نفايات تعدين الفحم (منتج ثانوي لتعدين الفحم) لتوليد الطاقة المستخدمة لتعدين البيتكوين. نتوقع أن تستمر شركات التعدين التي تركز على الاستدامة في زيادة حصتها في السوق.
DAPP: استثمر في التحول الرقمي
تسعى VanEck Digital Transformation ETF (DAPP) إلى تتبع مؤشر أسهم الأصول الرقمية العالمية MVIS وتتيح التعرف على الشركات المشاركة في التحول الرقمي للاقتصاد العالمي. يستثمر المؤشر الأساسي لـ DAPP فقط في شركات التحول الرقمي، ولا يستثمر في الأصول الرقمية الفعلية مثل العملات المشفرة أو أدوات الاستثمار في العملات المشفرة. تم تصميم المؤشر لتوفير عرض خالص للشركات التي تشارك بنشاط في التحول الرقمي، والتي قد تستفيد من النمو الهيكلي طويل الأجل للأصول الرقمية.
