1. ما هو CeDeFi؟
CeDeFi هو اتحاد يجمع بين أفضل ميزات وسمات النظامين الماليين CeFi و DeFi.
منذ فترة، تم تقسيم الأنظمة المالية إلى تمويل مركزي (CeFi) وتمويل لامركزي (DeFi).
CeFi هو نظام تمويل تقليدي مدعوم من البنوك، بينما يعتمد نظام DeFi على العملات المشفرة والعقود الذكية.
ومع ذلك ، فقد ظهر نظام جديد ، “CeDeFi” ، وهو عبارة عن مزيج من التمويل المركزي واللامركزي.
إذن ، ما هو CeDeFi ، وكيف يعمل؟
تقدم CeDeFi نفس الميزات مثل بروتوكولات DeFi أثناء كونها مركزية ، مما يسمح للأشخاص بالوصول إلى منتجات DeFi مثل التبادلات اللامركزية (DEXs) ، ومجمعات السيولة، وبروتوكولات الإقراض – ومع ذلك لا تزال تستفيد من مزايا أنظمة CeFi.
بشكل عام ، يهدف النظام البيئي CeDeFi ، والذي هو مزيج من النماذج المركزية واللامركزية ، إلى تحسين نموذج العملة المشفرة التقليدي للسماح بمعاملات أسرع ، وتحسين الأمان ، وحجم معاملات أكبر ورسوم أقل نسبياً من الأنظمة التقليدية.
-
هل توجد أي بروتوكولات CeDeFi؟
يوجد هناك بعض الأمثلة الأكثر شيوعاً التي تعتمد بروتوكولات CeDeFi وهي MakerDAO و Synthetix و Compound ، والتي توفر إمكانات تشبه DeFi. وهناك مثال آخر وهي منصة Midas.Investments للاستثمار في العملات المشفرة.
تم إنشاء كل من MakerDAO و Synthetix و Compound على سلسلة Ethereum blockchain.
قامت Midas.Investments بتحديث منصتها في أغسطس 2022 لدمج استراتيجيات CeDeFi.
وفقاً لفريق Midas ، يهدف النهج الجديد إلى عكس صورة DeFi من خلال إنشاء عقود ذكية للتعامل مع إدارة الأصول بموجب بروتوكولات الإقراض المختلفة. ويشمل ذلك الإقراض والاقتراض والرافعة المالية اللينة، مما يسمح بشكل مثالي بتدفق رأس المال إلى مساحة DeFi.
كما هو الحال مع العديد من مساعي CeDeFi ، تهدف Midas إلى تزويد عملائها بخيارات DeFi المصممة وفقاً لملف تعريف المخاطر الخاص بهم مع السماح بالوصول إلى أدوات التحوط من CeFi. ولفهم CeDeFi بشكل أفضل ، دعنا أولاً نفهم CeFi و DeFi.
-
ما هو CeFi؟
CeFi هي مؤسسة مالية منظمة تتيح للمستهلكين اقتراض أو إقراض العملات المشفرة من خلال بورصة خاضعة للرقابة.
وهي تعمل بشكل مشابه للصناعة المصرفية التقليدية. يستعمل المستخدمون عملتهم المشفرة كضمان عند اقتراض الأموال أو كسب الفائدة عليها عند الإقراض. تعمل منصة CeFi بمثابة “الوصي” على أصولك الرقمية. فعندما تتنازل عن السيطرة على عملتك المشفرة تقوم منصة CeFi “بالحفاظ عليها” لكسب المال. وإذا تم اختراق المنصة ، فقد تكون أصولك في خطر.
تتمتع CeFi بحصة سوقية أكبر من DeFi لأن منصات CeFi تُستخدم على نطاق أوسع. تعد Binance و Coinbase و Diem من بين منصات CeFi الشهيرة. ومع ذلك ، نظراً لرسوم المعاملات الباهظة التي تفرضها CeFi والتي نتجت عن مشاركة الجهات الخارجية ، والافتقار إلى الشفافية والملكية الكاملة لأصولك الرقمية ، أصبح DeFi شائعاً.
-
ما هو DeFi؟
يشير DeFi إلى مجموعة واسعة من المنتجات والخدمات المالية المبنية على تقنيات البلوكتشين في مساحة البلوكتشين العامة. وهو يعمل خارج الأنظمة المركزية التقليدية مثل البنوك وبطاقات الائتمان.
يمكن الوصول إليه من خلال التطبيقات اللامركزية (DApps) ، التي تعمل على أساس نظير إلى نظير ، مما يلغي الحاجة إلى السلطات المركزية مثل البنوك وشركات بطاقات الائتمان أو الوسطاء.
مع DeFi، يمكن لأي شخص الوصول إلى أنظمة مالية بديلة مثل الإقراض والاقتراض.
في CeFi ، تتعامل البورصة المركزية مع جميع عمليات تداول العملات المشفرة ، مما يعني أن المستخدمين لا يملكون حق الوصول إلى المفاتيح الخاصة أو أنهم يمتلكون بالفعل عملاتهم المشفرة. كما أنها تخضع لشروط وأحكام البورصة وأسعارها ورسوم الغاز.
في المقابل، يتمتع مستخدمو DeFi بالسيطرة الكاملة على أموالهم نظراً لعدم وجود سلطة مركزية تتعامل مع المعاملات. بدلاً من ذلك ، يسمح البروتوكول القائم على البلوكتشين للمستخدمين بشراء وبيع وتخزين وتداول أموالهم كما يحلو لهم. فكل من DeFi و CeFi لهما إيجابيات وسلبيات.
CeFi يجعل من السهل تحويل العملات الورقية إلى العملات المشفرة ، على عكس DeFi.
لكن DeFi غير مصرح به ولا يتطلب عملية KYC.
-
من الذي طرح CeDeFi في سوق العملات المشفرة؟
تلعب Binance دوراً كبيراً في ظهور CeDeFi – فقد كان الرئيس التنفيذي لشركة Binance ، Changpeng Zhao ، هو من صاغ مصطلح “CeDeFi” في سبتمبر 2020 ، أثناء إطلاق Binance Smart Chain.
بالنظر إلى أن شعبية Ethereum تعود إلى وظائف العقود الذكية ، أدركت Binance أيضاً أنه كان عليها إنشاء شبكة blockchain أخرى للتنافس مع Ethereum ونظام DeFi البيئي. ونتيجة لذلك ، أعادت Binance تسمية شبكة البلوكتشين الحالية الخاصة بها إلى BNB Smart Chain ، وهي تعتبر فرع من Ethereum مع بعض التحسينات من أجل رسوم منخفضة وإنتاجية عالية للمعاملات.
على الرغم من الانتقادها من قبل دعاة اللامركزية ، إلا أن سلسلة BNB قد نمت بشكل كبير من سبتمبر 2020 ، وذلك بفضل قدرتها على تمويل المشاريع بسرعة ، مما أدى إلى ظهور CeDeFi.
بالإضافة إلى Binance ، يمكن للمستثمرين إنشاء تدفقات عوائد تحوطية من خلال الاساليب الرقمية الحالية باستخدام منصة الاستثمار CeDeFi الهجينة من Midas للحصول على دخل سلبي يمكن الاعتماد عليه. علاوة على ذلك ، تدعي Midas أن لديها شبكة ضخمة من الإجراءات الخلفية في سوق العملات المشفرة المتقلب الذي يسعى إلى التحوط وحماية خيارات الاستثمار الأمامية المقدمة للأفراد.
أدى التكامل مع تقنية حفظ ونقل العملات المشفرة الآمنة للغاية في Fireblocks إلى حماية نظام Midas الرقمي. بالنسبة لأصول الوصاية المخزنة ، توفر FireBlocks حماية رقمية من الدرجة التجارية.
-
ما هي مزايا CeDeFi؟
من بين مزايا CeDeFi هي الرسوم الأقل والأمان الأفضل وإمكانية الوصول والسرعة والتكلفة الأقل.
يتيح نهج CeDeFi المبتكر للخدمات المصرفية اللامركزية للمستخدمين تداول أصول التشفير CeDeFi دون الحاجة إلى تبادل مركزي. وهذا يعني أنه يجوز للمستخدمين التعامل مباشرة مع بعضهم البعض ، مما يلغي الحاجة إلى وسيط.
من بين المزايا الرئيسية لل CeDeFi انخفاض الرسوم. تكلف معاملات CeDeFi أقل من تلك الموجودة على المنصات المماثلة وذلك نظراً لوجود عدد أقل من الوسطاء المعنيين ، خاصة على الشبكات التي لا تعتمد على Ethereum.
فلدى إيثيريوم رسوم غاز عالية جدًا ، على سبيل المثال ، تصل الرسوم مع معاملات DEX إلى مئات الدولارات. كما أنه غالبا ما يسبب مشاكل في ازدحام الشبكة، مما يؤدي إلى حدوث تأخيرات.
من ناحية أخرى ، فإن Binance CeDeFi لديها رسوم أقل بكثير وتسريع المعاملات من خلال السماح للمستخدمين بقبول الرسوم في بضع ثوانٍ.
وهناك ميزة أخرى وهي تحسين الأمن. حيث سيجد المتسللون صعوبة أكبر في اقتحام شبكة CeDeFi مقارنة بالأنظمة المصرفية التقليدية وذلك بسبب البنية اللامركزية للشبكة.
بالإضافة إلى ذلك ، يمكن الوصول إلى CeDeFi بشكل لا يصدق حيث يمكن لأي شخص لديه محفظة Ethereum الاستفادة من بروتوكولات CeDeFi. كما إنه يقلل من حواجز الدخول للمستخدمين الأقل خبرة ويمكّنهم من استكشاف المزيد حول DeFi من خلال تقديم خيارات تداول تم التحقق منها بواسطة معايير متعددة ، بما في ذلك KYC والرسوم.
يمكن أيضاً التعامل مع المعاملات المالية التي يتم إجراؤها من خلال CeDeFi بشكل أسرع بكثير من تلك التي تتم من خلال الأنظمة المالية التقليدية. هذا لأن CeDeFi لا يحتاج إلى انتظار الموافقة من طرف ثالث ، الأمر الذي قد يستغرق من عدة أيام إلى أسابيع.
تعد تقنيات CeDeFi أيضاً أكثر مرونة من الأنظمة المالية التقليدية ، مما يُسمح بتعديلها لتلبية احتياجات كل مستخدم. على سبيل المثال ، تعمل استراتيجية محفظة العائدات الآلية (YAP) من قبل Midas على تنويع مخاطر المحفظة من خلال تعريض المستثمرين لمجموعة متنوعة من الأصول دون عبء شراء أصول تشفير منفصلة. والأهم من ذلك ، أن YAPs تمر عبر إعادة التوازن الشهرية دون أي نفقات إضافية للمستثمرين لتحقيق أقصى قدر من الأرباح.
ومن خلال تأمين الأرباح من الأصول ذات الأداء الأفضل مع إعادة الاستثمار في الأصول ذات الأداء الضعيف ، فإن إعادة التوازن هذه تمكن Midas من الاستفادة من تقلبات السوق على أمل توفير نمو ثابت للمحفظة على المدى الطويل.
علاوة على ذلك ، ونظراً لأن المشاريع والرموز يتم تقييمها ومراجعتها بدقة من قبل بورصات CeDeFi ، فمن الممكن إجراء معاملات أكثر أماناً. توفر CeDeFi خصوصية أكبر من أنظمة الدفع التقليدية لأن شبكتها اللامركزية تجعل من الصعب على الأطراف الخارجية تتبع معاملات المستخدم.
-
ما هي عيوب CeDeFi؟
حالياً، الجانب السلبي الرئيسي ل CeDeFi هو منحنى التعلم العالي المرتبط ببروتوكولاته بسبب تعقيدها. لا يزال المفهوم شاباً، ولا بد أن تظهر واجهات أكثر سهولة في الاستخدام مع مرور الوقت.
تعتمد CeDeFi أيضاً بشكل كبير على Ethereum ، نظراً لأن معظم بروتوكولات CeDeFi لا تزال مبنية على Ethereum blockchain. فإذا فشل Ethereum ، فمن المحتمل أن تفشل CeDeFi أيضاً. ومع ذلك ، يتم تخفيف هذا الخطر من خلال أن سلاسل الكتل الأخرى بدأت بالفعل في اعتماد بروتوكولات CeDeFi.
وهناك عيب آخر لـ CeDeFi وهو أنها لا تزال جديدة نسبياً وغير مثبتة. على الرغم من أن القطاع قد شهد نمواً هائلاً في العام الماضي ، إلا أنه لا يزال في مراحله الأولى. وعلى هذا النحو ، تخضع بروتوكولات CeDeFi لتقلبات عالية وبالتالي قد لا تكون جاهزة بعد للاعتماد الجماعي.
أخيراً، لا يخلو نصيب CeDeFi من عمليات الاحتيال.
بسبب نقص التنظيم ، كان هناك العديد من عمليات الاحتيال في مساحة CeDeFi. لذلك ، من الضروري أن تتوخي الحذر، وأن تستخدم بروتوكولات CeDeFi ذات الصيت الجيد فقط وأن ترى CeDeFi كحل ممكن لدمج منتجات وتطبيقات DeFi في الأنظمة المالية السائدة.
